InvestFuture
💣 Фондовые индексы вас обманут! Как не попасться? S&P500 с начала года прибавил 9%...
💣 Фондовые индексы вас обманут! Как не попасться?
S&P500 с начала года прибавил 9%. Все отлично? Не совсем: широкий индекс не так уж хорошо описывает реальное положение дел на рынке. Сейчас его тянут наверх акции всего 5 компаний, в то время как большинство остальных падает: ключевая ставка высокая, того и гляди начнется кризис.
Кто тянет индексы наверх? «Гиганты» американского рынка:
• Apple
• Microsoft
• Alphabet
• Amazon
• NVIDIA
Они составляют целых 25% капитализации S&P500, и чем больше компания, тем сильнее она влияет на индекс. На российский индекс Мосбиржи тоже влияют 3 «гиганта»: Лукойл, Сбер и Газпром занимают 44% его капитализации.
🤔 Как понять, что же творится на рынке? Итак, индексы широкого рынка плохо передают реальность. Но есть другие способы оценить ситуацию.
1. Посмотреть содержимое индекса. Например, в США за последний месяц только технологические компании в плюсе другие сектора просели. Несмотря на это, S&P500 в плюсе и путает инвесторов. Но реальность покажут «тепловые карты»: для S&P500 и Мосбиржи.
2. Посмотреть на другие индексы. Например, есть аналог S&P500, но в котором убрали перекос — SPXEW. Там все те же компании, но у них равные доли. И вот он с начала года вообще не вырос — результат сильно хуже «эталона» и больше отражает сложности реальной экономики.
3. Учитывать влияние «гигантов». Раз в S&P500 лидируют «бигтехи», индекс больше всего движется под их влиянием — например, на ожиданиях изменения ставки ФРС. А для Мосбиржи нужно не забывать, что новые санкции против «гигантов» или наоборот их господдержка тоже заметно двинут целый индекс, даже если ничего другого не произойдёт.
@InvestFuture | youtube | аналитика и обучение